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키움증권에서 10일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4분기 비용 증가로 이익 소폭 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4분기 영업이익은 1) 전분기 대비 3공장 가동률 감소, 2) 특별 성과급 지급, 3) 신사업 추진비 등의 비용 증가로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상됨. ‘22년 성장 동력은 3공장 가동률 증가, mRNA 원액 생산 및 4공장 부분 가동 개시 등으로 매출액은 전년대비 +25% 성장이 전망됨. 매출 규모 증가로 성장률은 다소 둔화되나, 가동률 증가에 따른 안정적인 계단식 성장이 지속되고 있으며, 항체 CMO업체에서 mRNA 생산 등 사업 분야 확대가 되고 있다는 점이 긍정적. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액 4,314억원(YoY +15%, QoQ -4%), 영업이익 1,350억원(YoY+47%, QoQ -19%)으로 매출액과 영업이익 시장 컨센서스를 각각 -4%, -8% 하회가 예상됨. 구체적 시기는 아직 불확실하나 3공장 가동률 증가 등에 따라 ‘22년 매출액 1조 9,501억원(YoY+25%), 영업이익 6,764억원(YoY +25%, OPM 35%)가 전망됨 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 980,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 970,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.01.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.05 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.08 목표가 1,020,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.27 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.01.10 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.01.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2022.01.07 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권