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KTB투자증권에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "3Q21 Preview: 높아진 기대치에 부응하는 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1) CMO 수요 확대에 따른 3공장 가동률 상승 및 2) K-IFRS1115호 기준 3공장 초기 생산분에 대한 매출 반영, 3) 평균 원달러 환율 +3% 영향으로 3Q21 실적 기존 추정치 상회 예상. 다만 단가 높은 product mix 효과에 따라 높은 수익성 시현했던 2Q 대비 영업이익은 부진할 전망. 전세계 CMO 수요 확대에 따라 수주 계약 규모 확대 중. 기존 항체 치료제 뿐만 아니라 mRNA 백신, 세포/유전자 치료제 등 CMO 사업 다각화로 매출 성장 이어질 전망."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21 연결 매출액 4,186억원(YoY +52.5%, QoQ +1.6%), 영업이익 1,401억원(YoY +147.9%, QoQ -16.0%, OPM 33.5%) 추정되어 시장 컨센서스 상회할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 930,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 970,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.28 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

- 2021.07.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2021.04.29 목표가 980,000 투자의견 BUY

- 2020.10.22 목표가 930,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.10.05 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.09.13 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2021.08.25 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권