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신한금융투자에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "눈높이는 1분기가 아니라 4공장으로"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2021년 주가는 단기 실적보다는 향후 실적 고성장의 모멘텀이 될 4공장 이벤트에 영향을 받을 것으로 판단함. 4공장은 2022년 하반기 일부 라인 가동을 시작으로 2023년 본격적인 상업화 물량 생산이 예상됨. 기존 및 신규 고객사들로부터 다수의 RFP를 수령했음을 밝힌 만큼 2021년 하반기~2022년 상반기 중 본격화될 4공장 신규 수주 모멘텀을 바탕으로 한 주가 상승이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 2,805억원(+35.4% YoY, 이하 YoY 생략), 729억원(+16.5%, OPM 26.0%)으로 추정함. 시장컨센서스 기준 매출액은 10.0%, 영업이익은 14.0% 하회한 수치. 전분기대비로도 매출액은 25.3%, 영업이익은 21.2% 감소할 전망. 2021년 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 1조 4,601억원(+25.4% YoY, 이하 YoY 생략), 3,998억원(+36.5%,OPM 27.4%)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 570,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,000,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 880,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.27 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.22 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 870,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.09 목표가 880,000 투자의견 BUY(신규) 한양증권

- 2021.04.07 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.07 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권