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유진투자증권에서 28일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "규제완화로 실적 가시성 높아져"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 830,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "정부는 최근 바이오 의약품 제조업체들의 핵심설비인 압력용기에 대한 검사기간을 2년 에서 4년으로 완화했다. 검사기간에 유지보수가 이루어지는데 공장별로 약 한분기의 매 출액이 영향을 받게된다. 규제완화로 동사의 유지보수 계획은 올 12월 1공장, 2022년 2공장,2024년 1, 3공장으로 빈도가 절반으로 줄어들었다.2021년에는 공장의 유지보 수가 없는 해이기 때문에 실적의 가시성이 높아졌다. 동사의 2021 년 매출액과 영업이 익은 각각 1.3조원, 3,623억원으로 올 해 대비 19%, 35% 증가할 것으로 추정된다. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2,746억원, 565억원으로 전년동기(1,848억 원, 236억원) 대비 각각 49%, 140%증가했다. 당사 추정치 (매출액 2,573억원, 영업 이익 621억원) 대비 매출액은 상회했으나 영업이익은 소폭 하회했다. 하회한 원인은 3 공장 본격 가동과 4공장 증설 대비한 인력증가와 4공장 건설 위한 컨설팅 비용 증가로 판관비가 2분기대비 53억원 증가했기 때문이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 510,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 830,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 830,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2020.10.22 목표가 830,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2020.04.21 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 830,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.10.23 목표가 890,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.10.22 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.22 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자