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KTB투자증권에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "기대치를 상회하는 4공장 신설 규모"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1) 예상(18만L)보다 큰 4공장 신설 규모 감안하여 4공장 가동 예상되는 2024년 이후 장기 추정 실적 상향, CMO 가치 56조원으로 상향 조정. 2) 에피스 지분가치는 2Q 실적 반영하여 9조원으로 소폭 하향. 대규모 신공장 건설 계획 발표로 우호적인 CMO 업황과 수주 자신감 표명. 향후 3년 영업이익 CAGR +37%의 고성장 전망되는 가운데 알츠하이머 등 블록버스터 신약 수주 가능성 높아 보임."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "전일 송도 삼성바이오 단지 내 4공장 신설 계획 발표. 기확보된 7.2만평 부지에 25만 6천L 규모로 1.5만L, 1만L, 2천L 생산 설비 혼합하여 건설할 계획. 생산 가능 배치 수, 바이오리액터 수 등의 세부사항은 논의 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,000,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 1,080,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 830,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.08.12 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.08.12 목표가 920,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권