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유안타증권에서 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4Q19 Review: 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

유안타증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1) 2공장 가동률의 큰 폭 개선(2분기 50% 중반 대비 3분기 70%), 2) 3공장 생산분 매출 인식 지속으로 판매량이 증가하며 매출액이 증가하였다. 영업이익은 1) 가동률개선에 따른 매출 증가 요인 및 2) 고판가 제품의 쏠림현상에 따른 것으로 보인다. 당기순이익은 관계회사 손익개선 등의 영향으로 전분기대비 개선(QoQ +377.1%)되었다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 매출액 3,133억원(YoY +75.8%), 영업이익 1,070억원(YoY +353.0%)을 기록하였다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY유지하며, 목표주가 52만원으로 상향 조정. 공장가동률 증가에 따른 영업이익 증가를 4분기 실적을 통해 확인하였으며, 올해 또한 작년 대비 공장가동률의 상승으로 실적개선이 가능할 것으로 판단. 3공장 수주가 60% 확보된다면 4공장 증설에 대한 가능성이 있으며, 이는 전체 기업가치 상승의 key가 될 것으로 보인다. CDO 및 CRO 사업은 현재는 미미한 수준이긴 하나, 향후는 의미있는 사업부의 역할을 할 수 있을 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 430,000원이 고점으로, 반대로 390,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 520,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2019.04.25 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.23 목표가 540,000 투자의견 BUY KTB투자증권