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NH투자증권에서 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "batch당 단가 상승으로 어닝 서프라이즈!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 나관준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "공장 가동률 상승, ASP 상승, 환율 효과로 4분기 매출액, 영업이익 모두 컨센서스 대폭 상회. 실적 추정치 상향 및 자회사 가치 상향(기존 4.2조원, 신규 10.8조원) 조정으로 목표주가 상향 및 투자의견 Buy 유지."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 개별 매출액 3,133억원(+75.8% y-y), 영업이익 1,069억원(+830.1% y-y, OPM 34.1%) 기록. 2020년 연간 매출액 1조 250억원(+46.1% y-y), 영업이익 2,471억원(+169.5% y-y, OPM 24.1%) 추정. "라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 목표주가를 52만원으로 상향(기존 35만원), 투자의견 Buy를 유지함. 2020년 연간 EPS를 34% 상향 조정, 사유는 1) 1, 2, 3공장합산 연간 생산한계가 기존 435batch에서 350batch로 감소했으나, 이를 상쇄할 만한 ASP 상승 2) 25~30% 수준의 OPM을 기록한 바이오에피스 실적추정치 상향 3) 상반기 SB3 미국 출시 및 하반기 SB8 유럽 출시 등 실적 고성장을 뒷받침할 요인 때문."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 460,000원이 고점으로, 반대로 390,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 520,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2019.04.03 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.23 목표가 520,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.23 목표가 540,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.23 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권