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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +1.72% - 증권사 목표주가 506,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.64%, 외국인 22.04% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 398,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 31일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.19% 오른 396,500원을 기록하고 있는 삼성바이오로직스는 지난 1개월간 6.02% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성바이오로직스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성바이오로직스의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 14.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성바이오로직스가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한올바이오파마	1위	3.1%	4위	-0.4%	4위	-0.1
셀트리온	2위	2.2%	3위	1.9%	3위	0.8
유한양행	3위	2.1%	1위	13.9%	1위	6.6
삼성바이오로직스	4위	1.7%	2위	6.0%	2위	3.5
한미약품	5위	1.6%	5위	-4.0%	5위	-2.4
의약품	-	1.3%	-	3.4%	-	2.6
코스피	-	0.7%	-	10.0%	-	14.2

관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +1.72%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의약품업종은 1.72% 상승중이다.

셀트리온	218,500원 ▲3500(+1.63%)	유한양행	238,000원 ▲500(+0.21%)
한올바이오파마	34,800원 ▲750(+2.20%)	한미약품	432,500원 ▲2000(+0.46%)

증권사 목표주가 506,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성바이오로의 평균 목표주가는 506,600원이다. 현재 주가는 396,500원으로 110,100원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 이태영 에널리스트가 " 본업의 성장성에 집중해야 할 때, 4Q18 실적은 매출액 1,514억원 (-9.0% YoY, +49.8% QoQ), 영업이익 149억원 (-70.5% YoY, +42.4% QoQ)으로 추정된다. 2018년 2분기에 생산한 제품의 매출 인식이 3분기에서 4분기로 일부 이연되면서 직전분기 대비 개선된 실적 흐름이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했고, SK증권의 이달미, 이소중 에널리스트가 " 역성장세 시현이 전망, 동사의 2018 년 4 분기 실적은 매출액이 1,554 억원(-6.6%YoY), 영업이익은 148 억원(-70.8%YoY, OPM 9.5%)으로 시장 컨센서스가 예상된다. 4 분기 매출액은 1,2 공장 가동률상승으로 3 분기 대비 성장할 전망이나 전년도 높은 base 에 따라 역성장세 시현이 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.87%로 업종평균 상회. PBR은 6.93으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성바이오로직스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성바이오로직스	한미약품	한올바이오파마	셀트리온	유한양행
ROE	-3.2	7.0	5.9	15.8	6.2
PER	-	89.8	247.3	63.4	29.6
PBR	6.9	6.3	14.6	10.0	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월29일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 47,503주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 25,571주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 73,074주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 삼성바이오로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.64%, 외국인 22.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.04%를 보였으며 기관은 15.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.09%로 가장 높았고, 외국인이 24.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 398,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 398,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 398,500원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 387,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 398,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 398,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 398,500원대의 저항가능성과 387,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성바이오로직스(주) 투자판단 관련 주요경영사항
1월22일 :