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교보증권에서 6일 유바이오로직스(206650)에 대해 "4Q23 Re. 두근두근, 2024년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 유바이오로직스(206650)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 1.5만 유지. 유바이오로직스는 4Q23 실적을 통해 규모의 경제 효과 증명하며 24년 실적 성장에 대한 가시성도 높아져. 그리고 유바이오로직스의 기업가치가 한번 더 재평가 받는 시점은 25년 콜레라 백신 주문량 공시나 혹은 장티푸스/수막구균 백신의 상업화 가시화 시점. 콜레라 급증 위험이 외신 등에서도 지속 언급되고 있는 상황 에서 교보증권은 25년 이후 유니세프의 콜레라 백신 주문량이 5,500만 도즈 이상에 달할 것으로 가정. 이 경우 25년에도 다시 한번 실적 성장이 가능할 것이며 26년 장티푸스 백신 (기대 매출 200억), 27년 수막구균 백신(기대 매출 500-1,000억) 등의 상업화도 가시성이 점진적으로 높아질 것. 업종 내 매우 매력적인 스몰캡 종목으로 매수 추천"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "24년 매출 1,163억(YoY +67.6%), OP 304억(YoY +294.2%, OPM 26.1%) 기록 전망. 1/1일 교보증권 추정치와 사실상 동일. 다만 2Q24에 예정된 2공장 WHO PQ 인증 시점을 고려하여 상반기 출하량을 낮추고 하반기 출하량이 상향해 분기별 실적 추정치 일부 조정. 콜레라 백신 매출에 대한 가시성이 높아진 가운데 분기 매출 300억이 넘을 경우 OP도 100억 이상에 달할 수 있을 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 15,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 15,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.06 목표가 15,000 투자의견 BUY DS투자증권