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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 제약업종 +0.74% - 증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 124% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 20,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 26일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.36% 오른 18,700원을 기록하고 있는 바디텍메드는 지난 1개월간 9.44% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 바디텍메드의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 바디텍메드의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 바디텍메드가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대화제약	1위	4.5%	5위	-24.0%	4위	-5.3
휴온스	2위	2.5%	2위	6.8%	2위	2.7
에이티젠	3위	2.3%	1위	13.5%	1위	5.8
메디포스트	4위	2.2%	3위	-2.4%	3위	-1.0
바디텍메드	5위	1.5%	4위	-9.4%	5위	-6.2
코스닥	-	0.9%	-	3.6%	-	4.0
제약	-	1.2%	-	1.6%	-	1.3

관련종목들 상승 우위, 제약업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 제약업종은 0.74% 상승중이다.

에이티젠	35,350원 ▼400(-1.12%)	휴온스	61,100원 ▲100(+0.16%)
메디포스트	53,700원 ▲400(+0.75%)	대화제약	21,850원 ▲650(+3.07%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 124% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 바디텍메드의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 18,700원으로 23,300원(124%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김주용 에널리스트가 " 제품 라인업 강화로 선진국 시장 수출 확대, 향후 추가적인 진단장비 및 시약 확대로 선진국 시장에서의 성과를 늘려나갈 것이다. 동사의 지역별 수출 비중은 중국 43.5%(20161H 기준)로 중국 지역에 대한 의존도가 높다. 2017년부터는 선진국향 제품 포트폴리오 구성을 통해 중남미, 유럽 등으로 수출 지역을 다변화해 나갈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

11월15일에 바디텍메드 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	149.4억	40.1억	34.1억
직전분기 대비	5.0% 감소	5.9% 감소	7.7% 감소
전년동기 대비	34.8% 증가	3.2% 감소	흑자전환

바디텍메드 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	150.0억	40.0억	30.0억
직전분기 대비	0.4% 증가	0.2% 감소	12.0% 감소
전년동기 대비	47.8% 증가	27.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.44%로 업종평균 상회. PER은 54.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.52로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 바디텍메드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	바디텍메드	휴온스	에이티젠	대화제약	메디포스트
ROE	10.2	26.1	-23.3	6.1	-3.2
PER	54.3	15.0	-	101.0	-
PBR	5.5	3.9	12.8	6.1	2.9
기준년월	2016년9월		2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월12일부터 기관이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 17,000주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 63,799주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 80,799주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 바디텍메드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.98%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.42%를 보였으며 기관은 6.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.02%로 가장 높았고, 외국인이 8.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,500원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 액면병합 주권 변경상장에 따라 주권매매거래정지해제, 해제일시 2016-02-12 -* 구주권 제출에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-01-21 -