thinkpool

SK증권에서 23일 글로벌텍스프리(204620)에 대해 "예측이 아닌 대응이 필요한 시점"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

SK증권 허선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 'BUY(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 글로벌텍스프리(204620)에 대해 "최대한 보수적으로 프랑스 사업의 영업 정지를 가정한다면 현재 주가는 적정한 수준이라는 판단. ① 2Q24부터 프랑스 실적 제외 ② 해외 시장 노출 감소에 따른 멀티플 축소를 가정. 향후 동사의 주가 회복 흐름은 ① 프랑스 사업의 소명 결과 ② 국내 사업의 성장 흐름 ③ 태국 등 신시장 진출 여부에 따라 달라질 것으로 전망. 참고로 국내 사업의 실적 성장은 보다 빠르게 이뤄지고 있고 분기별로 사상 최대 실적을 경신할 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 ‘중립’, 목표주가는 5,200원으로 하향. 프랑스 법인 이슈에 따른 EPS 및 멀티플 하향 조정이 불가피할 것으로 판단. ① 동사 프랑스 법인의 사업권이 유지될 수 있다는 결과가 나오더라도 이번 사태에서 이슈가 되었던 동사 주요 가맹점의 실적 하락이 불가피할 것으로 예상됨에 따라 24 년 프랑스 영업이익을 기존 추정치 대비 74% 하향한 27억원으로 조정했고 Target PER 또한 소명 결과의 불확실성에 따라 결과 확인 전까지 단기적으로 기존 20배 대비 35% 할인된 13배로 하향. 향후 소명 결과에 따른 즉각적인 멀티플 회복이 가능할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,600원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 5,200 투자의견 중립

- 2024.04.03 목표가 9,400 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 5,200 투자의견 중립 SK증권

- 2024.04.03 목표가 7,600 투자의견 BUY DS투자증권