thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 +0.34% - 증권사 목표주가 192,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.48%, 외국인 34.36% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 166,500원 근방에 존재

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 7일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.4% 하락하면서 142,000원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 11.29% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.7%	1위	51.0%	1위	13.7
현대미포조선	2위	3.4%	4위	-2.8%	4위	-0.8
현대로템	3위	2.5%	2위	30.6%	3위	12.2
만도	4위	2.3%	5위	-11.3%	5위	-4.9
쌍용차	5위	1.9%	3위	25.5%	2위	13.4
운수장비	-	1.4%	-	7.8%	-	5.5
코스피	-	1.0%	-	1.8%	-	1.8

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.34% 상승중이다.

현대미포조선	71,800원 ▲900(+1.27%)	쌍용차	8,180원 ▲220(+2.76%)
대우조선해양	6,200원 ▲910(+17.20%)	현대로템	15,800원 ▼50(-0.32%)

증권사 목표주가 192,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 192,500원이다. 현재 주가는 142,000원으로 50,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이증권의 고태봉 에널리스트가 " 중국의 성장과 고객다변화가 유난히 돋보인 4분기, 동사의 4분기 외형 성장과 수익성 개선이 반가운 것은 글로벌 시장이 전반적으로 어렵고 환율이 불리하게 전개된 상황에서도 중국법인의 기여가 유난히 돋보였기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

2월4일에 만도 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4296.3억	757.8억	391.0억
직전분기 대비	100.0% 증가	1691.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	73.5% 증가	742.0% 증가	35.9% 증가

만도 1/4분기(2016년1월~3월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조3267.6억	658.1억	348.6억
직전분기 대비	85.6% 증가	1455.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	75.9% 증가	286.7% 증가	47.3% 감소

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.87%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 166,500원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 166,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 166,500원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 170,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 166,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 166,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.