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한화투자증권에서 26일 HL만도(204320)에 대해 "2Q24 Preview: 전자화 샤시(Chassis) 시스템 공급으로 수혜 확대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김성래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 "조향/제동/NVH 관련 부품인 브레이크, 스티어링, 서스펜션을 공급해 온 부품사로서, 기존 유압/기계식 메커니즘을 적용한 컨벤셔널 샤시 시스템에서 차량 SDV 전환에 맞춰 SW 기반 제어가 용이하도록 모터 기반 전자화 샤시 시스템 개발/공급 역량을 강화 중. 특히, IDB는 전자 신호 기반으로 주행 상황/조건에 맞게 제동력을 상시 최적화하고, 회생제동을 통해 회수되는 전력량을 극대화하는 데 있어 핵심 역할을 수행하므로 향후 EV/자율주행 시장 확대에 있어 필수적인 전략 부품. 2세대 버전인 IDB2는 내년 멕시코 공장에서 100만대 규모 양산/공급 예정. 이는 브랜드/차종 상관없이 표준화 및 모듈화된 형태로서 북미향 매출 순증 효과(3,500억원) 및 수익성 제고에 기여할 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q24 매출액 2,2조원(+6.5% YoY), 영업이익 842억원(+9.4% YoY) 전망. 2Q24 매출은 1) 이구환신 등에 따른 중국로컬업체 중심 EV 판매 확대와 2) 현지 공급망을 구축한 인도 및 북미 시장에서 현대/기아 등 주요 고객사 전동화부품 수요 확대로 견조한 증가세가 지속될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.26 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.26 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2024.06.26 목표가 55,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.06.12 목표가 58,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.06.07 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권