thinkpool

대신증권에서 17일 HL만도(204320)에 대해 "실망보다 기대가 붙기 쉬운 주가, 그리고 포트폴리오"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

대신증권 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 HL만도(204320)에 대해 "2023년 1) 수익성 개선 지연, 2) HECU 리콜 이슈, 3) 레벨3 자율주행 도입 지연 이슈로 밸류/주가 디레이팅 지속. 2024년 북미 BEV 고객사 수요 둔화 및리콜 불확실성 지속되고 있으나, 2H23 이후 주가 -31.4% 하락, 기관 -1,654억순매도, 2024년 PER 10배로 부담 제한적. 차량용 전장부품 포트폴리오 바탕으로 자율주행, 스마트팩토리, 로봇 등 신사업확장 지속. 우려보다 기대감 반영을 고민 해야 할 주가라는 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q23 매출 2.2조(YoY -0.2%, 이하 YoY), OP 838억(+47.2%), OPM 3.9% 예상. OP 기준 컨센(977억)/당사 추정(874억) 대비 -14%하회/부합 예상. 2024년 매출 8.7조(+4%), OP 3,835억(+23%), OPM 4.4% 전망. 2024년 고객사 물량 및 전장품 비중 확대로 견조한 외형 전망. 비용 부문에 있어 원재료/인건비 안정세로 수익성 개선 동반 가능할 것. 특히, 2024년 레벨3 자율 주행 상용화에 따라 DCU 공급 및 IDB/SbW 등 차세대 제품 매출 본격화 예상. 이에 따라, 고객사 물량 +@의 성장 추구 가능할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 65,000원까지 높아졌다가 2023년10월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 56,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.16 목표가 50,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.10 목표가 52,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.10 목표가 55,000 투자의견 BUY 하이투자증권