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- 위험대비수익률 -7.3, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -4.23% - 증권사 목표주가 67,400원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.35%, 외국인 29.68% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -7.3, 업종평균치보다 낮아 11일 오후 2시10분 현재 전일대비 7.72% 내린 42,450원을 기록하며 약세를 보이고 있는 HL만도는 지난 1개월간 22.11% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HL만도의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 HL만도의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -6.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HL만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.7%	1위	-0.3%	1위	0.1
HL만도	2위	3.0%	3위	-22.1%	3위	-7.3
현대로템	3위	2.8%	2위	-17.9%	2위	-6.3
현대위아	4위	2.5%	4위	-23.9%	4위	-9.5
에스엘	5위	2.4%	5위	-28.9%	5위	-12.0
운수장비	-	1.6%	-	-15.9%	-	-9.9
코스피	-	1.4%	-	-9.2%	-	-6.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -4.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 4.23% 하락하고 있다.

대우조선해양	19,300원 ▼1100(-5.39%)	에스엘	27,950원 ▼2150(-7.14%)
현대로템	24,550원 ▼650(-2.58%)	현대위아	58,400원 ▼2700(-4.42%)

증권사 목표주가 67,400원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HL만도의 평균 목표주가는 67,400원이다. 현재 주가는 42,450원으로 24,950원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 송선재 에널리스트가 " 성장에는 의심이 없다 , 3분기 실적은 주요 고객사들의 생산 증가에 힘입어 시장 기대치에 부합할 것. 최근 주가 하락은 주요 고객사인 글로벌 EV의 주가 하락과 연동된 것으로 판단되는데, 글로벌 EV의 생산이 주가와는 별개로 향후 수년간 크게 증가할 것이라는 점에서 HL만도의 외형 성장에는 크게 기여할 것. 3분기 이후 글로벌 OE들에 대한 수주 및 매출액 증가 예정으로 최근 4개 분기의 부진에서 벗어나 개선되기 시작할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 대신증권의 김귀연 에널리스트가 " 최적화된 고객 포트폴리오, 현대/기아차, 중국 로컬OEM, 북미 BEV 업체의 가동률 개선, 원달러 환율 효과로 외형 성장세 지속. 북미 BEV 고객사 물량 270만대 수준까지 대응 가능한 것으로 추정. 이에따라 안정적인 물량 흐름 가능할 것. HL클레무브 자금 조달 관련하여 정해진 바없으나, 사업 본격화되며 이슈 부각될 가능성 높다고 판단. 조달계획 및 시점에 주목. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HL만도가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	HL만도	에스엘	현대로템	현대위아	대우조선해양
ROE	8.8	5.0	-9.5	-4.9	-22.1
PER	14.9	14.3	-	-	-
PBR	1.3	0.7	1.7	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 HL만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.35%, 외국인 29.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.35%를 보였으며 외국인은 29.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.22%로 가장 높았고, 외국인이 32.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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10월4일 :