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NH투자증권에서 30일 만도(204320)에 대해 "ADAS 성장 지속. 순조로운 고객 다변화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 만도(204320)에 대해 "ADAS(첨단 운전자 지원 시스템)부문 성장세가 양호하고, 고객 다변화도 순조롭게 진행되고 있음. 또한, 지난해부터 지속되어 온 비용절감 활동도 가시화되고 있는 것으로 판단되어 중장기 ROE 개선 추세 지속될 것으로 판단. 북미 전기차 기업에 대한 샤시부품 공급이 확대(북미/중국)될 것으로 예상되며, ADAS 부문도 안전/편의 사양에 대한 옵션 채택률 상승에 따라 중장기 성장세 지속될 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조5,015억원(+2.3% y-y), 656억원(-6.8% y-y, 영업이익률 4.4%)로 당사 예상 및 컨센서스 상회. 2021년 매출액 6.1조원(+12.1% y-y), 영업이익 2,769억원(+219.9% y-y, 영업이익률 4.5%) 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.08 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.25 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.30 목표가 41,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.30 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) KB증권