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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.92% - 증권사 목표주가 44,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.67%, 외국인 29.86% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 29,100원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 1일 오전 9시5분 현재 전일대비 7.36% 내린 31,450원을 기록하며 약세를 보이고 있는 만도는 지난 1개월간 7.16% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 18.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.7%	3위	7.2%	3위	1.9
현대위아	2위	2.4%	1위	19.5%	2위	8.1
현대로템	3위	2.4%	4위	-5.6%	4위	-2.3
한화에어로스페이스	4위	2.1%	5위	-8.3%	5위	-3.9
쌍용차	5위	1.5%	2위	19.3%	1위	12.8
운수장비	-	1.3%	-	9.9%	-	7.6
코스피	-	0.6%	-	11.0%	-	18.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.92% 하락하고 있다.

한화에어로스페이스	31,150원 ▼250(-0.80%)	쌍용차	4,970원 ▲10(+0.20%)
현대로템	26,850원 ▲400(+1.51%)	현대위아	42,950원 ▼700(-1.60%)

증권사 목표주가 44,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 44,100원이다. 현재 주가는 31,450원으로 12,650원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 남정미 에널리스트가 " 2019년 북미와 ADAS 성장성 지속, 만도 4분기 매출 및 영업이익은 1.56조원(YoY+3.0%), 615억원(YoY-3%)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망한다. 현대차그룹(HMG) 4분기 공장출하량 6.1% 증가, 북미OEM 신규프로그램 가동에도 불구하고, 중국시장수요 급감에 따른 HMG 및 중국로컬업체의 4분기 판매량 감소로 실적이 부진할 것으로 예상한다. 연말 특수 효과로 연간 판매량이 몰리는 12월 중국 판매가 19% 하락했다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 구성종 에널리스트가 " 4Q 하회 예상. ADAS 고성장. 중국 반전 가능성은 플러스 알파, 4분기 실적은 중국 내 수요감소의 여파로 예상보다 부진할 것으로 예상되는데, 관련 영향이 상반기 까지 이어질 것으로 보인다. 중국에대한 우려감만이 주가에 부정적으로 반영된 현재는 만도 주식을 살 수 있는 매력적인 가격대라는 판단이다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 41,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.19%로 업종평균 하회. PER은 199.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	만도	한화에어로스페이스	현대로템	현대위아	쌍용차
ROE	0.5	-3.8	-4.7	-2.7	-12.0
PER	199.9	-	-	-	-
PBR	1.1	0.6	1.7	0.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.67%, 외국인 29.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.86%를 보였으며 기관은 27.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.31%로 가장 높았고, 외국인이 31.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,100원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)만도 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)만도 주주총회소집결의
(주)만도 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
(주)만도 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월31일 :1월31일 :1월31일 :1월31일 :