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SK증권에서 14일 제이앤티씨(204270)에 대해 "체급 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,500원을 내놓았다.

SK증권 권민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 제이앤티씨(204270)에 대해 "1Q24 매출액 1,270 억원 (+122% YoY, 13% QoQ ), 영업이익 317 억원 (+1,341% YoY, 504% QoQ)으로 매출액은 컨센서스(1,299 억원) 소폭 하회, 영업이익은 상회(270 억원). 호실적의 배경은 1) 수율 상승에 따른 매출원가 하락 2) 중화권 고객사의 수요 강세로 높은 가동률 지속 3) 재고평가손실 환입 효과, 4) 비용 효율화에 따른 판관비 개선. 수율의 경우, 23 년 연말 기준 50% 이하 수준이었으나, 현재 빠른 속도로 개선해 70% 중반 이상의 수율을 달성한 것으로 보임. 중화권 고객사의 신규 출시 모델도 흥행 지속 중. 중화권 고객사향 3D 커버글라스는 Full Capa. 상황이며, 추가 설비 투자가 꾸준히 진행 중. 환율 등 외부환경도 우호적."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 '매수' 목표주가 21,500원 상향. 가파른 수율 개선과 비용 효율화에 따른 실적 개선세로 EPS가 증가하는 구간. 중화권 고객사의 판매 호조 지속 중이며, 3공장(차량용, 스마트워치, 카메라윈도우, IT용)의 가동률도 1분기를 저점으로 우상향 할 것으로 전망. 신규사업인 IT용 커버글라스의 매출 확대와 차량용 커버글라스의 신규 수주, 유리기판 사업 구체화도 기대. 중화권 고객사에 집중된 스마트폰 사업 외에도 사업 다각화를 통한 성장 준비를 지속 중에 있는 만큼, 성장세는 지속될 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 17,000원이 고점으로, 반대로 13,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 21,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.14 목표가 21,500 투자의견 BUY

- 2024.02.22 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 13,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.14 목표가 21,500 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.14 목표가 23,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.14 목표가 25,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.03 목표가 18,000 투자의견 BUY DS투자증권