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LS증권에서 20일 휴메딕스(200670)에 대해 "필러 수출 성장 속도에 주목"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

LS증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 LS증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

LS증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 "필러 수출 매출과 매출 기여도는 2023년 254억원,17% → 2024E 381억원, 23% → 2025E 528억원, 28%로 가파른 상승이 예상. 이는 브라질/이라크(2023 신규), 태국/베트남(2025 신규) 등으로 수출 국가 확대가 지속되고, 브라질 바디필러 품목허가(1H25 예상)로 필러 용량 확대에 따른 ASP 상승이 예상되기 때문. 상대적으로 수익성이 좋은 필러 수출 비중이 확대됨에 따라 영업이익률도 2023년 25% → 2024E 27% → 2025E 28%로 개선이 지속될 것으로 예상되는 상황. 2024년 예상 매출액은 1,688억원(+11% yoy), 영업이익 454억원(+22% yoy), 영업이익률 27%(+2%p yoy)"라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "동사 수출 매출 비중은 2023년부터 브라질 필러 수출이 시작되고, 품목/신규국가 확대를 통해 2023년 17%(+3%p yoy) → 2024E 24%(+7%p yoy) → 2025E 29%(+5%p yoy) 상승이 예상되며, 수출 비중 상승을 숫자로 확인하면서 피어 대비 밸류에이션 디스카운트는 점진적 해소가 가능하다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.12.20 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.20 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규) LS증권

- 2024.11.12 목표가 51,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.12 목표가 50,000 투자의견 BUY 상상인증권