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한국투자증권에서 25일 휴메딕스(200670)에 대해 "매출 성장 좋은데 저평가된 기업"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한국투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 "목표주가 47,000원으로 커버리지 개시. 톡신과 필러, 제품 믹스가 좋아 성형외과 진입이 용이하고 영남권으로의 영업망 확대로 내수 매출 성장 여력이 있음. 한편 24년에는 필러 수출 증가로 이익 레버리지도 전망. 톡신은 거들뿐, 필러가 메인인 휴메딕스. 휴메딕스는 22년 국내 톡신 시장에서 점유율 12%를 기록했으며 26년까지 15%로 성장할 전망. 다만 이것은 톡신 제품상의 장점보다는 가격 경쟁력과 필러를 판매하며 갖춘 영업망 덕분인 것으로 추정. 필러 수출 성장으로 이익 레버리지 개선될 24년."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "휴메딕스 FY24 매출은 1,805억원(+18.5% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익은 516억원(+38.2%,OPM 28.6%)으로 전망. 21년부터 진출한 중국 시장에서의 필러 매출 증가뿐만 아니라 작년 신규 진출한 남미 (1Q23), 중동(3Q23), 러시아(4Q23) 향 수출 증가로 필러 매출은 613억원(+22.2%)을 기록할 전망. 필러 수출 비중이 높아지는 만큼 원가율은 낮아져 이익 레버리지도 전망. 공장 가동률 상향과 2Q23부터 감소하고 있는 감가상각비 덕분에 24년에도 성장을 이어갈 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 47,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 47,000 투자의견 매수(신규) 한국투자증권

- 2024.01.25 목표가 48,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.25 목표가 53,000 투자의견 BUY 상상인증권