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◆ Report briefing

원재료비 하락으로 판가 연동

현대차증권에서 한주라이트메탈(198940)에 대해 "알루미늄 기반의 자동차 경량화 부품 제조 업체. 투자 포인트: 경량화 부품 수요 확대 수혜, 슬로박 영업 확대로 외형 확대 지속. 원재료(알루미늄) 가격 변동에 따라 분기/월 단위로 연동 되는 판매 단가 고려 시 연말~연초 이후 하락 추세의 원재료비는 판가 하락에 영향 주는 구조. 원재료 매입액의 92%를 차지하는 AC 4CH 알루미늄 잉곳은 2022년 평균 대비 2023년 3분기 누적 15.6% 구매단가 감소. 원재료비 안정화 구간에서 슬로바키아 손익분기점 돌파와 물량 증가가 실적 개선 요인 될 것"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "현 주가는 전환사채 발행(200억원, 2028년 6월 만기, 전환 시 주식총수대비 16.96%)한 6월 말 이후 지속 하락세. 10월 현대차 eM플랫폼 공급업체 선정 소식에 급등했으나 이후 조정. 3Q23 BPS 기준 P/B 1.7배 수준으로 상위 부품사 0.5배 대비 다소 높은 수준"라고 밝혔다.