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SK증권에서 14일 HK이노엔(195940)에 대해 "3Q24 Preview: 일회성 요인으로 컨센 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

SK증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "24년 3분기 매출액은 2,294억원(+6.4%YoY, +4.6%QoQ), 영업이익은 226억원(+1%YoY, -6.9%QoQ, OPM 9.9%)으로 컨센서스 매출액 2,358억원에 부합, 컨센서스 영업이익 271억원을 하회 할 것으로 전망. 3분기 출하가 지연된 케이캡 물량은 4분기에 인식, 숙취해소제 또한 계절성 성수기인 4분기 매출이 회복될 것으로 예상됨에 따라 24년 매출액은 9,115억원(+10%YoY), 영업이익은 925억원(+40.5%YoY, OPM 10.1%)로 전망. 국내 P-CAB 시장은 케이캡 출시 이후 후발주자들의 출시에도 불구하고 PPI 및 H2RA 제제를 대체하며 연평균 30% 고성장을 지속하고 있는 상황, 이에 따라 24년 케이캡 국내 매출은 1,727억원(+44.5% YoY)로 추정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "시장에서 주목하고 있는 비미란성 임상 3상 결과는 25년 상반기에 발표할 것으로 예상되는데 이는 장기 안전성 데이터 결과가 연내 마무리됨에 따라 장기 안전성 결과까지 동시에 발표하기 위한 파트너사의 전략으로 판단. 3분기 실적과 비미란성 임상 3상 결과 발표 지연은 다소 아쉬운 상황이나 미란성 임상 3상 종료 및 FDA 시판허가 일정은 변함이 없는 상황. 또한 본업의 가치는 여전히 저평가 되었다고 판단, 목표주가 및 투자의견을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 57,000 투자의견 매수

- 2024.08.26 목표가 57,000 투자의견 매수(신규)

- 2024.04.15 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.02.14 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 57,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.14 목표가 64,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.11 목표가 58,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.11 목표가 90,000 투자의견 매수 한국투자증권