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교보증권에서 1일 HK이노엔(195940)에 대해 "2Q24 Re. P-CAB 글로벌 시장 개화를 앞두고 (Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "2Q24 매출 2,193억(QoQ +3.2%, YoY +7.3%), OP 243억(QoQ +40.5%, YoY +58.8%, OPM 11.1%) 기록. 투자의견 Buy, 목표주가 4.9만 유지. 현 시점 동사 주가에 가장 중요한 Catalyst는 케이캡 미국 3상 Data Readout. 비미란성은 2H24, 미란성은 25년 공개 예정. 더구나 23년 12월 미국에서 P-CAB 치료제를 출시한 Phathom Voquenza의 경우 24년 2월 Express Scripts, 24년 7월 CVS 등 주요 PBM에 등재되기 시작. 미국 PBM 등재와 함께 미국 P-CAB의 상업적 잠재성을 평가할 수 있는 시기가 도래한 것. Voqeunza의 성과는 케이캡의 상업적 가치를 평가해볼 수 있는 가늠좌인 만큼 향후 공개될 판매 실적 등에 주목해볼만. ETC 본업의 견조한 실적과 함께 지금은 케이캡 3상 결과 발표를 기다릴 시기"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "24년 연간 실적 추정치는 매출 9,172억(YoY +10.6%), OP 1,042억(YoY +58.33%, OPM 11.4%) 전망. 7/9일 교보증권 추정치(9,218억/1,025억)을 사실상 유지하고 컨센서스(9,103억/985억)와도 유사한 수준. 기존 가정들은 대부분 유지. 연간 케이캡 매출은 1,811억을 추정. 국내 1,700억, 중국 로열티 50억, 해외 완제품 수준 60억 가정한 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 49,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.02.14 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 49,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 49,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.01 목표가 55,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.01 목표가 55,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.23 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) DS투자증권