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하나증권에서 2일 HK이노엔(195940)에 대해 "1Q24 Re: 컨센서스에 부합하는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "1Q24 매출액 2,126억원(+15.0%YoY, -5.1%QoQ), 영업이익 173억원 (+206.0%YoY, -23.4%QoQ, OPM 8.1%)으로 낮아진 컨센서스인 매출액 2,151억원, 영업이익 181억원에 부합. 주력 품목인 케이캡의 매출은 견조했으나, 케이캡 매출 성장에 따른 지급수수료(사용량-약가연동 환급) 증가와 HB&B 관련 마케팅 비용 증가로 판관비(901억원, +130억원YoY)가 증가. 24년 실적 전망치 여전히 견조, 케이캡 임상 3상 결과 발표에 주목. 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원을 유지. 전공의 파업 이슈로 실적 추정치를 하향조정하긴 했으나, 국내 P-CAB 시장의 성장은 계속되고 있으며, 전공의 파업은 일시적인 이슈일 가능성이 높음. 미국 P-CAB 시장의 본격적 개화를 앞두고 있다는 점에 주목."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 전망치를 매출액 9,079억원(+9.5%YoY), 영업이익 942억원(+42.9%YoY, OPM 10.4%)으로 기존 추정치 대비 소폭 하향 조정. 24년 케이캡의 매출액은 1,902억원(+59.2%YoY, 국내 1,825억원, 수출 77억원)으로 크게 조정하지 않았으나, 전공의 파업 이슈의 장기화 우려를 반영해 수액제, 항암제 등의 2분기 매출액을 소폭 하향 조정. 케이캡의 비미란성 식도염 임상 3상은 상반기 종료, 미란성 식도염 임상 3상은 25년 상반기 임상 종료가 이뤄질 것으로 예상. 비미란성 임상 3상 결과 발표와 FDA 허가 신청은 파트너사의 전략에 따라 시점이 결정될 것으로 보이며, 올해 중으로 임상 결과 발표, 올해 하반기~내년 상반기 FDA 허가 신청이 이뤄질 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.03.04 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.02.14 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 55,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.23 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.18 목표가 52,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.04.16 목표가 55,000 투자의견 BUY 다올투자증권