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SK증권에서 31일 HK이노엔(195940)에 대해 "추가 업사이드를 위한 고민"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

SK증권 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "3Q23 개별 매출액 및 영업이익은 각각 2,156 억원(+9.8% YoY, 이하 YoY 생략), 224 억원 (+5.2%, OPM 10.4%)을 시현. 최근 상향된 시장 컨센서스에 부합한 호실적. 4Q23, 2024 년 실적도 호조를 이어갈 전망. 주요 성장 포인트인 1) 케이캡 국내 및 중국, 완제 수출 호조 지속, 2) 수액제 고성장세 및 영업 레버리지 가속화, 3) HB&B 수익성 개선 등전 부문의 매출 및 수익성 개선은 지속될 예정. 최근 주가는 이러한 실적 고성장 모멘텀을 반영해 꾸준히 상승. 하지만 추가적인 업사이드를 위한 고민은 필요한 시점으로 판단. 이미 4Q23~2024년 실적 추정치에 국내 케이캡 수수료율 개선, 중국 케이캡 로열티, 수액제 매출 고성장 등이 반영된 상황에서 이를 추가적으로 상향 시키거나, 기타 제품군의 기대 이상의 호조 확인이 필요. 다만 이는 2024 년 이후 가시화될 수 있다는 점에 주목해야 함"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q23 매출액 및영업이익은 각각 2,333억원(+7.9%), 255 억원(+204.3%, OPM 10.9%), 2024년 매출액및 영업이익은 각각 9,443 억원(+12.7%), 1,027 억원(+49.1%, OPM 10.9%)이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 54,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.08.02 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.31 목표가 55,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.10.31 목표가 49,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.31 목표가 54,000 투자의견 BUY SK증권