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하나증권에서 3일 HK이노엔(195940)에 대해 "1Q23 Re: 예상된 부진, 방향성은 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "1분기 실적 부진에도 케이캡 중국 진출, 구강 붕해정 전환에 따른 이익률 개선, 케이캡의 유럽 기술이전 기대감 등 투자 포인트는 여전히 유효. 케이캡은 올해 3월부터 중국 보험이 적용. 중국 파트너사 뤄신은 중국에서 소화기계 제품에 대한 마케팅, 유통망을 보유하고 있음. 뤄신은 영업인력 3천명 중 1/3을 케이캡에 할당하는 적극적인 영업을 계획하고 있음. 뤄신사의 케이캡에 대한 목표는 2년(23년) 내 10억위안(약 1,914억원), 출시 5년 후(27년) 30억위안(약 5,743억원). 2분기부터 실적을 통해 관련 성과가 확인되기 시작할 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "개별 기준 1Q23 매출액 1.849억원(+2.6%YoY, -14.5%QoQ), 영업이익 56억원(+33.3%YoY, -32.7%QoQ, OPM 3.1%)으로 컨센서스 매출액 1,957억원, 영업이익 56억원에 부합하는 실적을 기록. 1분기 실적 부진의 원인은 1) 케이캡의 미국 파트너사 제조 기술이전에 따른 원재료비 일시 반영, 2) 백신 매출 부진, 3) 평균 임금 상승, 4) 화장품 사업부의 부진. 23년 매출액은 8,493억원(+0.3%YoY), 영업이익은 662억원(+26.0%YoY, OPM 7.8%)으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 한때 2022년11월 50,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 45,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.03 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.01.06 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.03 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.03 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.05.03 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.04.19 목표가 56,000 투자의견 BUY 흥국증권