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상상인증권에서 6일 HK이노엔(195940)에 대해 "케이캡의 매출성장, 글로벌화 진행"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "K-CAB을 기반으로 한 기업가치성장 전망은 매우 긍정적. K-CAB이 PPI시장을 잠식하며 국내시장에서 빠르게 성장 중. 종근당과 판매조건 대폭 개선, 중국시장에서의 성장 잠재력, 동남아/남미시장진출, 미국 임상 진행, 유럽시장 진출 추진 등과 같은 굵직한 이슈도 있음. 또한 K-CAB 이외에 수액제 신공장 가동률도 올라가고, 엔데믹으로 HB&B부문 실적도 크게 개선되고 있음. 지금은 고금리 등과 같은 금융시장환경이 변수이긴 하지만, 영업실적 고성장으로 충분히 극복할 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2022년 4분기에 매출액이 3.3% 증가한 2,163억원, 영업이익이 51.4% 감소한 84억 원. 영업이익 규모는 당초 예상수준에 미흡. 이는 케이캡수수료 77억원, 사용량연동환급액 41억원의 일회성 비용이 발생한 결과. 2023년 1분기에는 정상적인 비용집행으로 매출액 9.7% 증가한 1,195억원, 영업이익이 180.3% 증가한 119억원으로 전망. 다만 전통적으로 1분기는 신제품관련 마케팅 비용을 집중 집행하는 기간이어서 분기별 이익수준이 상대적으로 크게 낮음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년3월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.03.06 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.11 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2022.09.05 목표가 57,000 투자의견 중장기 주가 상승

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.06 목표가 60,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.02.20 목표가 46,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.15 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.02.14 목표가 56,000 투자의견 BUY 흥국증권