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유진투자증권에서 6일 해성디에스(195870)에 대해 "4Q23 Review: 고객사 재고 조정 마무리, Valuation 매력 보유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

유진투자증권 박종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "4Q23 Review: 지난 분기에 이어 전방시장 수요 위축 및 고객사 재고 조정으로 시장 기대치 하회함. 매출액 1,451억원, 영업이익 163억원으로 전년동기 대비 각각 27.2%, 63.5% 감소하였음. 시장 컨센서스(매출액 1,596억원, 영업이익 210억원) 대비 매출액과 영업이익이 각각 9.1%, 22.4% 하회함. 실적 부진의 요인은 지난 분기에 이어 반도체 전방 수요 위축 지속과 고객사의 제고 조정이 지속되었기 때문임. ① 패키징 기판 및 리드프레임 사업 매출액이 전년동기 대비 각각 22.6%, 34.3% 감소하였음. ② 매출 감소로 인한 고정비 부담으로 수익성은 지난 분기에 이어 감소세를 보였음. 다만, 긍정적인 모습은 차량용 반도체 및 DDR5 부문의 ASP가 지속적으로 상승하고 있다는 것임."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q24 Preview: 강도높은 고객사의 재고조정이 마무리되며 올해 초부터 빌드업을 재개할 것으로 예상함. 차량용 반도체 밸류체인 내 경쟁 우위로 리드프레임 점유율 확대 및 메모리 시장 성장으로 출하 증가가 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 59,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 89,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 59,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 64,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.06 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.23 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2024.01.15 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자