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메리츠증권에서 30일 해성디에스(195870)에 대해 "최악의 국면 통과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "3Q23 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 9.1%, 24.5% 하회. OSAT 고객사들의 재고조정 영향으로 리드프레임 매출이 급감했기 때문. 10 월부터 OSAT 업체들의 주문 증가가 파악되나, 전장 부품 수요 둔화와 고객사들의 감산지속으로 4 분기 극적인 실적 개선이 이뤄지긴 어려운 상황. 실적 전망치 하향 조정을 반영, 적정주가를 65,000 원으로 하향 제시. 다만 경쟁사 대비 높은 이익 레벨과 밸류에이션 매력도가 내년 업황 회복 국면에서 부각될 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 매출액(1,555 억원)과 영업이익(194 억원)은 컨센서스를 각각 9.1%, 24.5% 하회. 주 원인은 Osat 고객사들의 재고조정의 영향으로 Osat 향 리드프레임 매출이 급감했기 때문. 이에 따라 차량용 반도체 고객사향 직납 매출은 상대적으로 견조했음에도 불구하고, 전장과 IT 용 리드프레임 매출액이 동시에 감소. 패키지기판은 DDR5 매출이 전분기 대비 44.3% 증가했지만 DDR4 감산의 영향으로 전체 매출은 전분기 대비 16.3% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 79,000원까지 높아졌다가 2023년1월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.30 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.09.06 목표가 79,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 79,000 투자의견 BUY

- 2023.06.19 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.30 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.30 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.10.30 목표가 64,000 투자의견 BUY 유진투자증권