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DB금융투자에서 23일 해성디에스(195870)에 대해 "Automotive+DDR5, 모멘텀은 변하지 않는다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 해성디에스(195870)에 대해 "반도체 리드프레임과 패키지기판 사업을 영위하는 해성디에스의 투자포인트는 1) 리드프레임에서는 차량용 반도체 리드프레임의 안정적 고객사 기반, 2) 불안정한 전방에도 견조한 DDR5 수주물량, 3) 10% 중반대라는 타 부품사 대비 압도적 이익체력, 4) 창원공장 증설을 통한 물량 준비로 업황 업턴 시 가장 탄력적인 실적 반등이 기대되는 업체라는 점"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q23E 매출액은 1,631억원(-27.3%YoY, -9.0%QoQ), 영업이익은 232억원(-59.7%YoY, -35.2%QoQ)으로 전망되어 시장 예상치를 하회할 것으로 전망. 오버슈팅되었던 전년도 실적의 기고효과도 있겠지만 전방의 수요 부진과 고객사 재고조정 영향으로 IT용 리드프레임과 DDR4용 패키지기판에서 물량이 감소한 영향이 크게 작용한 것으로 파악. 다만 대폭 감소한 탑라인에도 두자릿수 영업이익률을 지킬 것으로 예상된다는 점은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.10.16 목표가 81,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.09.20 목표가 71,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2023.09.06 목표가 79,000 투자의견 BUY 메리츠증권