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하나금융투자에서 15일 해성디에스(195870)에 대해 "상반기 부진을 벗어나다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 해성디에스(195870)에 대해 "- 19년 3분기 매출액은 1,036억원(YoY +8%, QoQ +10%), 영업이익은 90억원(YoY +6%, QoQ +55%)을 기록했다. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 컨센서스대비 9% 상회하는 호실적을 달성 - 19년 4분기 매출액은 992억원(YoY +16%, QoQ -4%), 영업이익 83억원(YoY +84%, QoQ -8%)으로 전망한다. 패키지 부문과 차량용 리드프레임은 연말 재고조정에도 불구하고 전분기 수준의 매출액 달성이 가능할 것으로 판단된다. 3분기~4분기 사이에 고객사 수요가 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악되기 때문"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "선방이 전망되는 이유는 하반기 영업이익이 전년동기대비 33% 증가하기 때문이다. 2020년은 외형성장과 이익 증가가 동반될 것으로 판단한다. 1) 차량용 리드프레임은 전방산업 수요 부진에도 불구하고 꾸준한 외형성장을 통해 차량 내 반도체 증가 수혜를 재차 입증했다. 2020년 매출액도 전년대비 9% 증가해 전사 외형 및 이익을 견인할 전망이다. 2) 패키지 부문의 실적 레벨업은 고객사의 패키지기판 변화와 서버향 수요에 기인한다. 2020년 Intel의 10나노 CPU 출하 본격화로 양호한 서버향 메모리 수요가 기대된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 25,000원까지 높아졌다가 2019년1월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2019.04.22 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2019.01.21 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2018.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2018.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 20,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.15 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.14 목표가 17,000 투자의견 BUY 삼성증권