thinkpool

상상인증권에서 2일 데브시스터즈(194480)에 대해 "영업레버리지 효과 극대화 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 "모험의탑 출시 이후 미국 지표가 부진(200위 밖)하고, 일매출이 명확하게 잡히지 않으면서 주가가 혼돈세에 있음. 당사는 출시 첫날 일매출 16억원, 출시 후 5일간 매출액 61억원을 예상. 이는 당사 예상치를 소폭 상회한 수준. 호의적인 초기 매출/반응과 2Q대비 높을 3Q 마케팅비 집행을 통한 유입을 감안, 기존 추정인 연평균('24) 일매출 5.8억원을 6.5억원으로 12% 상향. 이에 영업이익은 기존대비 10% 상향, 목표주가 7만원에서 85,000원으로 상향 제시하고 게임 관심주도 유지. 기존 모탑 매출추정 대비 12% 수준의 상향에도 불구하고, 영익/목표주가 상승률이 높은 이유는 영업레버리지 효과 때문."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "현재 출시 초기로, 앞으로 주가는 미국 순위(초기 부진, 킹덤과 닮음)와 국내 매출 순위추이에 뒤 흔들릴 전망. 다행인 점은 인도와 오븐스매시가 예정되어 있다는 점. 신작 출시에도 타 게임사대비 남아있는 신작이 많음. 매수의견 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.07.02 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.03.11 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.02 목표가 85,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.06.17 목표가 88,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.05.31 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권