thinkpool

신한투자증권에서 8일 데브시스터즈(194480)에 대해 "중국 진출 및 신작 공개 임박"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 "3Q23 Review: 기존작 하향 안정화 지속, 비용 통제도 진행 중. 다가온 수확기. <쿠키런:킹덤> 중국 출시를 시작으로 동사의 실적 성장이 본격화 될 전망. 텐센트가 한국산 게임을 정상적으로 출시하고 있고, 중국 SNS 마케팅도 진행됨에 따라 출시 불발 가능성은 매우 낮다는 판단. 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 78,000원 유지. 2021년 이후 공격적인 채용을 통해 인건비가 늘었지만, 이전보다 많은 프로젝트가 진행됨에 따라 2023년말~2024년 열매를 수확할 수 있을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "데브시스터즈는 3Q23 영업수익 348억원(YoY -32.7%, QoQ -9.2%), 영업적자 -180억원(YoY 적자지속, QoQ 적자지속, OPM -51.9%)을 기록하며 당사가 추정했던 영업적자 -152억원을 하회. <쿠키런:오븐브레이크> 매출은 견고했으나 <쿠키런:킹덤>의 하향 안정화는 지속되었음. 전반적인 비용통제는 진행되고 있어 인건비는 소폭 감소했고, 마케팅비는 <브릭시티> 출시와 <킹덤>의 신규 캐릭터 업데이트로 증가. TCG <쿠키런 브레이버스>는 긍정적 반응을 얻으며 스타터 덱에 이어 부스터 팩을 출시해 IP 인지도 향상에 기여할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 72,000원까지 내려갔다가 2023년4월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 78,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 78,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.20 목표가 78,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.09 목표가 72,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 78,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.07 목표가 60,000 투자의견 BUY 다올투자증권