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한국투자증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 "오랜만에 무난한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "3분기 영업이익이 시장 기대치에 부합. 최고가 아니었지만, 충분히 양호. 코스맥스에 대하여 투자의견 매수와 목표주가 200,000원(12MF, PER 17.8x)을 유지. 코스맥스를 제외한 화장품 기업들의 3분기 실적이 시장 기대치를 하회. 동시에 매크로 불확실성까지 높아지면서 최근 화장품 섹터의 센티먼트가 크게 훼손된 상태. 회사의 밸류에이션 매력이 다시 부각 될 걸로 판단하며, 이에 따라 주가는 회복세를 보일 걸로 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "코스맥스의 2024년 3분기 연결기준 매출액은 5,298억원(+15.6% YoY), 영업이익은 434억원(+30.4% YoY, OPM +8.2%)을 기록하여 매출과 영업이익이 모두 시장 기대치와 당사 추정치에 부합. 시장이 우려했던 매출채권 관련한 대손상각비가 전분기대비 크게 감소한 점(연결기준, 약 +5억원 vs. 2Q24 +118억원 vs. 3Q23 +50억원)은 긍정적. 다만 시장 예상보다 기타 판관비(ex. 지급수수료/인건비 등)가 많이 발생하면서 영업이익은 시장 기대치에 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.12 목표가 200,000 투자의견 매수

- 2024.10.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.14 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.12 목표가 200,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.12 목표가 180,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.12 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.12 목표가 165,000 투자의견 BUY 삼성증권