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다올투자증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 "3Q24 Review: 이대로 그대로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "3Q24P 매출액 5,298억원(YoY +16%, QoQ -4%), 영업이익 434억원(YoY +30%, QoQ -7%)으로 컨센서스 소폭 상회. 4Q24E 매출액 5,029억원(YoY +15%, QoQ -5%), 영업이익 398억원(YoY +77%, QoQ -8%)을 전망. 금번 실적에서 기대할 수 있는 점은 특수관계자 관련 대손상각비 절감. 2026E EPS에 적정 PER 16배를 적용한 적정주가 18만원으로 상향. 투자의견 BUY 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24P 매출액 5,298억원(YoY +16%, QoQ -4%), 영업이익 434억원(YoY +30%, QoQ -7%)으로 컨센서스 소폭 상회. 매출액의 경우, 한국 법인 및 동남아 법인의 경조한 성장이 매출 성장을 견인하였으며, 이익단 또한 안정적인 가운데 대손상각비 감소 영향이 영업이익률 개선 주효. 특히나 국내 법인은 높은 기저에도 불구하고 내수 및 수출 호조가 주효. 우려했던 대손상각비는 QoQ 63억원 감소 추정됨에 따라 대손 상각 이슈에 대한 의지치 확인. 향후 고객사에 대한 매출 채권 회수 의지 확인. 해당 기조는 4Q24E와 2025E 유지 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.12 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.09.25 목표가 175,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.12 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.12 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.12 목표가 200,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.12 목표가 180,000 투자의견 BUY 대신증권