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신한투자증권에서 22일 코스맥스(192820)에 대해 "중국 쇼크? 한국과 미국이 캐리"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "신한생각: 중국 실적 우려, 한국과 미국이 커버할 것. 중국 소비 회복이 부재하면서 중국법인 실적 우려 재부각 중. 게다가 미국 보호무역 기조 강화 가능성에 힘이 실리며 중국 사업 비중 높은 소비재 기업들 위주로 주가 큰 폭 조정. 2Q24 중국 성장 부재, 한국과 미국 성장 견조. 중국 내수 부진에 따른 실적 우려 있으나 현주가에 충분히 반영했다고 판단. 추정치 변동 미미하며 목표 밸류에이션은 FW12개월 기준 20배 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결매출 5,802억원(+21% YoY), 영업이익 551억원(+20% YoY)으로 현 컨센서스 부합 전망. 1Q24 중 일부 생산법인에서 2Q24 매출을 선인식했던 게 2Q24 실적 성장을 제한하는 경향 있음. 미국와 한국은 2Q24에도 성장세가 1Q24와 유사했을 것으로 보임. 다만 중국 상해법인이 4~5월 (+)성장에서 6월 (-)성장으로 전환되면서 실적 우려 키우는 중. 1Q24 원가율 개선(-5%pt YoY)이 커진 이유로 전략제품 수주 증가에 따른 원가 절감의 성과라 언급한 바 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 220,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.22 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.05.14 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.24 목표가 190,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.08 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.22 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.19 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.15 목표가 220,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.07.12 목표가 240,000 투자의견 BUY 미래에셋증권