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메리츠증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 "화장품 최선호주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "글로벌 1위 화장품 ODM. 2024E & 4Q23E Preview. 2024E: 매출액 2조 1,241억원(+14%), 영업이익 2025억원 (+39%, OPM 10%). 4Q23E: 매출액 5,098억원 (+27%), 영업이익 508억원(+2,025%, OPM 10%). 투자의견 Buy 및 적정주가 200,000원 제시. 성장성 업종 내 최고, 절대 영업이익 대형주 수준 (아모레퍼시픽 2,533억원, LG생활건강 2,818억원). 2024E PER 13배, 국내 화장품 업종 평균 PER 21배 대비 61%, 2위사 Intercos 배 대비 77%에 불과."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "[실적] 2024E 영업이익 2천억원 돌파. 한국: 올리브영 인디 브랜드 추가, 국내 거래선 수출 확대, 글로벌 브랜드 아시아 물량 확장. 미국: ODM 사업 구조 안착, 색조 신규 고객 추가, 공장 일원화 기반 고정비 레버리지 효과 창출. 동남아: 인도네시아 글로벌 대형사향 대량 물량 확보, 태국 현지 특화 제품 강화. 중국 광저우 신생 브랜드 유입 확대, 상해 규모화 (연매출 4,500억원 수준) 감안 시장 성장 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 70,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.31 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.31 목표가 185,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.25 목표가 145,000 투자의견 BUY 상상인증권