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NH투자증권에서 8일 코스맥스(192820)에 대해 "비수기가 뭔가요?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "투자의견 Buy 유지하며, 목표주가를 18만원으로 13% 상향. 1) 미국 및 동남아向 인디 고객사 수출 물량 증대 지속, 2) 중추절(9/29~10/6)을 기점으로 중국단체 관광객 유입 및 H&B 채널 활성화 등을 감안해 2023E/2024F 국내 법인매출 성장률을 각각 +22%, +11%로 수정 제시하며, 이에 따른 영업이익 추정치를 상향 조정한 데 기인. 하반기는 해외 법인이 관건일 것. 중국과 미국의 쇼핑페스티벌 재고 축적 강도, 신규 고객사 유치 등에 따라 추가 실적 업사이드 존재. 중국 화장품 시장 회복에 대한 보수적 입장 고수하나, 미국의 빠른 수익성 개선, 동남아 및 러시아 지역의 고성장은 긍정적 포인트"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 4,493억원(+13% y-y), 영업이익 368억원(+86% y-y)으로 비수기임에도 기존 추정치 상회하는 실적 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.03.27 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.08 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.08.31 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.21 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.08.21 목표가 185,000 투자의견 BUY 삼성증권