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신한투자증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 "서프라이즈 기세 몰아가나"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 157,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "2Q23 한국 영업이익 서프라이즈! 국내 중심 성장 지속 전망, 중국 & 미국 회복 기조. 작년 하반기부터 보여온 국내외 수주단가 인상 노력이 1Q23 이후로 원가 개선에 조금씩 기여. 색조 생산 비중이 늘어 원가 부담을 높일 것이란 예상과 달리, 기초와 색조 생산이 고르게 늘면서 고정비 부담이 크게 줄었음. 현 기조는 3Q23에도 유지될 전망. 이익 추정치 상향, 목표주가 상향. 한국법인 실적이 내수와 수출 호조로 당분간 강한 성장 흐름을 지속할 전망. 이에 따른 이익 추정치 상향이 필요해 보임."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 연결매출 4,792억원(+18% YoY), 영업이익 460억원(+169% YoY)으로 매출은 기대치 부합했으나 영업이익이 추정치를 크게 넘어서는 어닝 서프라이즈를 발표. 국내 매출이 23% YoY, 중국(이스트법인) 7% YoY, 인도네시아가 41% YoY 증가해 외형 성장을 견인. 이밖에 미국이 전년 동기 수준 매출을 유지. 연결 영업이익 호조는 국내에서 기인. 기존 중소 브랜드사들의 수요 증가 및 일본향 수출 증가로 기초와 색조 모두 균형있게 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 157,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 157,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 157,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.22 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 157,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.11 목표가 185,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.08.11 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.11 목표가 170,000 투자의견 BUY 미래에셋증권