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하나증권에서 1일 코스맥스(192820)에 대해 "리오프닝 효과 이제 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "하반기 코스맥스는 3가지 모멘텀 기대. ① 대중국 시장 수요 회복에 따른 수주 증가, ② 방한 외국인 유입 + 비중국 수출 증가로 국내 고객으로의 수주 증가, ③ 미국법인 청산에 따른 비용 효율화 효과 등이다. 중국은 1월을 저점으로 소비가 개선 추세. 코스맥스의 경우 수주 정상화는 3월부터 나타남에 따라 2분기 모멘텀이 본격 강화될 것으로 기대. 특히 중국법인은 지난해 제로 코로나 영향 및 원부자재 부담 악화로 연중 편안한 기저 구간. 1분기 코스맥스의 국내 매출은 전년동기비 19% 성장하며 놀라운 성과를 기록. 국내 수요 확대 및 고객사의 비중국 수출이 확대된 영향. 특히 색조 중심 수요 확대. 방한 외국인이 전월비 지속적으로 증가됨에 따라 모멘텀 이어갈 것으로 기대. 연간 손익 20% 이상을 축소시키던 오하이오 법인이 올해 1분기를 기점으로 청산. 2분기부터 이에 따른 개선 효과 기대. 또한 누월드 법인을 중심으로 미국 인디 브랜드의 수주가 나타나기 시작함에 따라 동사는 월 손익분기점 돌파까지도 바라보고 있는 중"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 코스맥스의 연결 매출은 전년동기비 9% 증가한 1.7조원, 영업이익은 94% 증가한 1천억원 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.06.01 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.01 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.24 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.22 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.05.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권