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하나증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 "1Q23 Pre: 하향 조정의 마무리 국면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "1분기 실적은 연결 매출 3,804억원(YoY-4%), 영업이익 125억원(YoY-9%)로 컨센서스를 13% 하회할 전망. 국내와 동남아 매출이 견조한 가운데, 중국과 미국이 부진한 것으로 파악. 1) 중국의 경우 리오프닝 과도기로 분기 초 확진자 급증, 일시적 가동률 하락 등이 영향을 미친 것으로 보이며, 2) 미국은 오하이오법인 청산(1 월 완료)에 따른 일회성 비용 반영 등이 요인. 해당 이슈는 1분기로 마무리될 것으로 보이며, 1분기가 감익(이익감소)의 마무리, 컨센서스 하향 조정의 마무리 국면"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 실적은 연결 매출 1.7조원(YoY +7%), 영업이익 845억원(YoY+59%) 전망. 2분기부터 중국 브랜드 수요 확대/국내 인바운드 유입 등으로 수주 확대 본격화 기대. 미국 손실 축소가 더해져 이익 모멘텀이 극대화 될 것. 한편, 중국법인의 한국 상장 이슈가 우려되었으나, 중국 실적 회복이 우선으로 2023년에 부각되기 어려울 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.04.11 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.12.02 목표가 73,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.11 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2023.03.27 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권

- 2023.03.22 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권