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상상인증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 "대세에 지장없는 예견된 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "중국에 대한 직간접적 노출도가 높은 까닭에 지난 분기의 실적 부진은 불가피한 것으로 이미 언급한 바 있음. 게다가, 미국 법인의 효율 제고를 위한 구조조정도 예견되었던 내용과 크게 다르지 않음. 따라서, 중요한 관전 포인트는 올해의 실적 회복 강도가 될 것. 양회가 시작된 이후 적극적인 소비 부양을 기대했던 시장의 다소 실망스러운 반응이 업종 주가를 통해 나타나고 있음. 하지만, 작년 초부터 베이징 올림픽을 앞두고 제로 코로나 정책을 강하게 실시했던 점을 고려하면, 올해 봉쇄 해제를 통한 중국의 수요 트래픽 회복으로 동사의 실적 성장은 예정된 수순이라 판단"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4Q22P 연결 실적은 매출액 4,005억원, 영업이익 23억원으로 매출은 전망치에 부합하였으나 이익은 부진. 예정되어 있던 미국법인의 구조조정 비용 반영 외에, 법인에서도 일회성 비용들이 발생하였기 때문. 2023년 연결 실적으로 매출액 1조7,618억원, 영업이익 1,064억원을 전망. 1Q23까지 중국 코로나 확진자 급증에 따른 탑라인 역성장이 이어질 것으로 예상하나, 춘절 연휴 이후 현지 상황이 빠르게 정상화되고 있는 것으로 파악되므로 3월부터 강한 회복세가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.03.10 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 115,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.10 목표가 115,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.03.10 목표가 98,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.03.10 목표가 113,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.03.10 목표가 82,000 투자의견 HOLD 다올투자증권