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다올투자증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 "끝이 보이는 감익"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

다올투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "2023년 실적 추정은 중국 2021년 매출 수준 회복, 미국 구조조정 대상인 오하이오 공장 적자 제거를 가정. 2분기부터 본격적으로 가시화되며 증익 전환 기대. 관건은 밸류에이션인데, 당사는 중국법인 상장을 감안. 화장품 업종 멀티플 상승을 반영해 적정 주가는 상향, 투자의견은 유지. 참고로 PER 밸류에이션으로 15배 적용할 경우 적정 주가는 12만원으로 산출(미국법인향 발생 가능성이 있는 비경상 비용은 반영하지 않음)"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q22 매출액 4,005억원(YoY -5%), 영업이익 23억원(YoY -92%)로 시장 기대치를 크게 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년3월 110,000원까지 높아졌다가 2022년10월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 82,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 82,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.10 목표가 82,000 투자의견 HOLD

- 2022.10.11 목표가 56,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.05.17 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2022.04.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.03.08 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.10 목표가 82,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.03.10 목표가 90,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자