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하나증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 "일회성으로 힘든 2022년, 몰리는 수주로 힘들 2023년!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "2023년 실적은 연결 매출 1.7조원(YoY+6%), 영업이익 1천억원(YoY+98%) 전망. 1분기까지는 코로나 과도기, 2분기부터는 중국과 국내의 수요 정상화, 인바운드 효과 기대됨에 따라 수주가 빠르게 증가될 것. 특히 2023년은 신제품 확대/오더 물량 증가/단납기 오더 축소 등으로 마진 개선 효과가 뚜렷할 것. 또한 오하이오 청산 완료(1분기 예상)로 미국 손실 축소까지 나타나 이익 모멘텀이 극대화 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 실적은 연결 매출 4,005억원(YoY-5%), 영업이익 23억원(YoY-92%, 영업이익률 0.6%) 시현하며 컨센서스(87억원)을 크게 하회. 하회 요인은 코로나 영향으로 1) 중국/국내의 외형이 축소되었고, 2) 일시적으로 국내 주요 고객향 저마진 수주가 증가했으며, 3) 미국 오하이 오법인 청산 관련 일회성 비용(퇴직급여 충당금 15억원, 재고자산 충당금 25억원)까지 더해진 영향. 매각 예정 유형자산 충당금(211억원), 환차손 또한 반영되며 세전순손실 504억원(적전) 기록했으며, 법인세 일부 환급되며 지배주주 순이익은 180억원(YoY +19%)으로 마감"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.12.02 목표가 73,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.03.10 목표가 95,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.03.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권