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메리츠증권에서 16일 코스맥스(192820)에 대해 "4Q22E Preview: 감익 불가피"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "중국 업황 회복에 따른 외형 확대와 미국 오하이오 철수를 통한 내실 강화 모두 유효. 중국 법인 상장 또한 단기간 내 실현 불가, 투자 분산 우려도 낮아졌음. 단, 이자율 상승과 일회성 비용으로 EPS 가시성이 떨어져 있음. 미국 공장 폐쇄 관련 비용 확정 시 Re-rating 가능."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2022년 4분기 매출액 4,030억원(-4.3% YoY; 이하 YoY), 영업이익 86 억원(-71.7%, OPM 2.1%), 순이익 51억원(-66.5%)을 기록할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 120,000원까지 높아졌다가 2022년5월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 83,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.01.16 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.10.14 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2022.10.06 목표가 73,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.16 목표가 83,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.01.11 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.12.02 목표가 73,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2022.11.25 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권