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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.61% - 증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.53%, 외국인 25.39% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 126,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 30일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.6% 오른 69,000원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 17.86% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
송원산업	1위	3.8%	1위	3.7%	3위	0.9
코스맥스	2위	3.4%	5위	-17.9%	5위	-5.2
한국콜마	3위	2.8%	4위	-11.0%	4위	-3.9
효성화학	4위	2.3%	3위	2.6%	2위	1.1
미원상사	5위	1.8%	2위	2.9%	1위	1.6
화학	-	1.5%	-	1.5%	-	1.0
코스피	-	1.0%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.61%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.61% 상승중이다.

미원상사	175,000원 ▲2000(+1.16%)	송원산업	25,450원 ▼650(-2.49%)
한국콜마	41,650원 ▲850(+2.08%)	효성화학	234,000원 ▲7000(+3.08%)

증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 90,000원이다. 현재 주가는 69,000원으로 21,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 하누리 에널리스트가 " 밑빠진 독, [실적] 중국 저가 색조 브랜드 출범 확대에의 낙수효과 (화장품 시장 내 색조 비중: 중국 20%). [모멘텀] 흑자 법인 헌혈 통해 적자 법인 수혈 지속, 성장 동력 중국 법인 상장 따른 수급 이탈 불가피. 중국 법인에 직접 투자 권고 (4Q22E 상장 예상). 핵심 동력인 중국 분리 상장 감안, Valuation 확장 제한적.…" (이)라며 투자의견 Hold에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 1Q22 Review: 국내 수익성 축소, 1분기, 시장 컨센서스 크게 하회하는 부진한 실적 기록. 국내와 미국법인 원가 상승 부담, 중국 법인 락다운 이슈에 따른 매출 성장 둔화되며 연결 수익성 크게 축소된 데에 기인. 동사 경쟁력 핵심인 중국 화장품 시장에서의 입지는 여전히 견고한 것으로 판단되나 상해 생산 법인 보유하고 있어 현지 락다운 이슈 영향 불가피, 추이 지켜볼 필요.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.53%, 외국인 25.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.39%를 보였으며 기관은 21.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.25%로 가장 높았고, 외국인이 28.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 126,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 126,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,000원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 146,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 126,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 126,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.