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신한투자증권에서 16일 인텔리안테크(189300)에 대해 "2Q24 Review - 실적은 아직 준비중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

신한투자증권 명지운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 "시동 걸면 탑승. 원웹(Oneweb) 향 평판 안테나 매출 및 A사 향 게이트웨이 안테나의 폭발적인 성장 가능. 2분기 초도 물량 납품 시작. 다만 시장 기대에 비해 매출 성장이 더디므로 지켜볼 필요. 2Q24 Review: 기대보다 더딘 시장 개화. 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가를 73,000원으로 하향(-8%). 2024, 25년 지상용 안테나 매출 및 수익성을 낮췄기 때문. 원웹 영업 성행 및 판관비 절감 노력을 확인한다면 상향할 것."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 매출 717억원(QoQ +54%), 영업이익 9억원(QoQ 흑자전환) 기록. 시장 영업이익 추정치를 55% 하회. 저궤도 위성 평판 안테나, 게이트웨이 안테나가 새로운 매출로 붙었음. 하지만 아직 초도 물량에 불과해 수익성이 낮음. 매출의 40%에 달하는 판매비와 관리비도 여전히 부담. [해상용 안테나] 계절적 성수기 효과로 1분기 대비 매출 개선. 아직 전년 수준으로 회복하기는 어려워보임. 인마셋(Inmarsat) 향 매출 아직 저조. [지상용 안테나] 저궤도 위성 평판 안테나 160억원, 게이트웨이 안테나 70억원이 신규 매출로 들어온 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 103,000원까지 높아졌다가 2024년7월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 73,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.25 목표가 79,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 86,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 91,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.31 목표가 103,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 73,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.08 목표가 85,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.04 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.06.28 목표가 71,000 투자의견 BUY KB증권