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한화투자증권에서 12일 인텔리안테크(189300)에 대해 "기다려 온 지상용 안테나 매출의 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 "2Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 추정. 해상용 안테나는 점진적으로 회복. 기다려 온 지상용 안테나 매출의 본격화. 기 수주한 Oneweb향 평판형, A사향 게이트웨이 등의 지상용 안테나는 2분기부터 매출이 본격화될 것으로 추정. 램프업 기간을 거쳐 분기를 거듭할수록 매출인식 규모는 커질 것으로 기대. 이에 올해 연간 지상용 매출을 1,200억원 이상(게이트웨이 약 300억원)으로 추정. 투자의견 Buy와 목표주가 73,000원을 유지. 하반기 Oneweb의 서비스 개시가 해상/모빌리티 저궤도용 안테나 런칭 및 평판형 추가 수주 등을 가시화하는 중요한 이벤트로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q24 실적은 매출액 723억원(YoY -17.5%), 영업이익 5억원(YoY -93.7%, OPM 0.7%)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 하회할 것으로 추정. 해상용은 1분기 대비 Inmarsat 등 주요 고객 사향 매출 회복을 기대. 지상용(평판형/게이트웨이)도 2분기부터 양산이 시작되면서 QoQ 매출 증가에 기여했을 것으로 추정. 다만, R&D 비용 등 높아진 고정비 레벨을 고려해 OPM은 1% 미만으로 추정하며, R&D 비용은 연말 이후 점차 완화될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.12 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 73,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.12 목표가 73,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.21 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.26 목표가 84,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.11 목표가 86,000 투자의견 BUY 신한투자증권