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한국투자증권에서 14일 종근당(185750)에 대해 "2Q23 Preview: 여유를 가지고 보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "매수 투자의견은 유지하나, 목표주가를 기존 120,000원에서 100,000원으로 16.7% 하향. 제약 섹터 전반에 걸친 투자심리 위축으로 주요 제약사 평균이 감소한 영향도 있으나, 기업가치를 결정짓는 가장 큰 요소인 R&D 모멘텀의 부재가 가장 큰 원인. 연간 투자하는 R&D 비용에 비해 아직 파이프라인들의 개발 단계는 초기에 머물러 있으며, 효력을 확인하기까지는 시일이 소요될 것. 하지만 시나픽스사로부터 도입한 ADC 기술을 바탕으로 하는 신약 개발과 신제품 출시를 바탕으로 점진적 수익성 개선 등 긍정 모멘텀 또한 보유하고 있어 매수 투자의견을 유지"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 별도기준 매출액은 3,828억원(+5.0% YoY, 이하 모두 YoY)으로 컨센서스 매출액 3,818억원과 부합할 전망. 영업이익은 390억원(+38.6%)으로 컨센서스 317억원 대비 23.0% 상회를 전망. 케이캡은 302억원(+0.3%)으로 성장세 둔화가 이어질 것. 주요 품목인 자누비아는 320억원(-8.3%)으로 역성장을 예상. 하지만 그 외 품목들의 견조한 성장이 이어질 전망. 또한 R&D 비용의 감소로 영업이익이 시장 기대치 대비 상회할 것으로 예상. 파이프라인 전략 개편이 진행 중으로 파악되며, 일시적 감소에 의한 실적 개선으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2023.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.14 목표가 90,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.07.14 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.07.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권