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키움증권에서 2일 종근당(185750)에 대해 "기대치 상회. 하반기는 R&D 비용이 중요"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 종근당(185750)에 대해 "식약처 제조, 판매 중지 명령으로 2분기 실적 우려감 있었으나, 주요 제품들의 고른 성장으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록하였음. 하반기는 자체 신약 후보물질의 임상 진척 및 나파모스타트의 3상 진행 등으로 R&D 집행 강화가 예상되는 만큼 작년보다 수익성 개선에 한계가 있을 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2분기 매출액은 3,268억원(YoY +4%), 영업이익 337억원(YoY -7%, OPM 10%)으로 매출액은 시장 기대치에 부합, 영업이익은 25% 상회하였음. 당사추정 이익 291억원에도 상회하는 실적을 기록하였음. 올해 영업 이익은 전년동기 대비 13% 감소한 1,108억원이 전망됨. 3분기에도 주요 제품의 성장으로 매출액 3,641억원(YoY +2%) 성장이 예상되나, 연구개발비용 집행 강화로 영업이익은 348억원(YoY -28%)에 그칠 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 240,000원까지 높아졌다가 2021년5월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.08.02 목표가 150,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)

- 2021.05.03 목표가 160,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2021.04.19 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.02 목표가 150,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2021.08.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.08.02 목표가 170,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자